Nvidia за один день потеряла 5,5% стоимости акций, с $178,6 до $168,8, а вместе с ними примерно $250 млрд капитализации. Повод далек от чипов и отчетов: глава компании Дженсен Хуанг признал в письме сотрудникам, что был неверен жене, и извинился перед семьей, коллегами и акционерами.

Распродажа вышла заметной: за день сменили владельцев около 420 млн бумаг, втрое больше обычных 125 млн. Остальные производители чипов тогда же выросли (AMD на 1,3%, Broadcom на 3,9%), хотя индекс Nasdaq снизился на 0,74%, и это говорит о тревоге именно за Nvidia, которая сейчас стоит около $4,3 трлн (месяц назад эта сумма приближалась к $6 трлн). Одна семейная история такую сумму не объясняет, поэтому инвесторы заложили в цену сразу несколько рисков: неопределенность вокруг руководителя, который задает стратегию, возможное внимание регуляторов и вопрос, сохранят ли облачные гиганты траты на ИИ-инфраструктуру в 2027 году.

Независимые директора поручили проверку Хуанга внешним юристам. Дело ведет Джун Ким, бывший исполняющий обязанности прокурора Южного округа Нью-Йорка, вместе с известной юридической фирмой Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Совет заявил, что оснований считать, будто пострадали национальная безопасность или конфиденциальные данные, у него нет, и сохраняет доверие к своему главе. Хуанг остается на посту и обещал содействие юристам.

Поводом для проверки стало расследование The New York Times, вышедшее в конце октября. Газета написала об Элис Хуанг (Alice Huang), бывшей руководительнице Megaspeed. Это сингапурская компания, которую подозревают в том, что передовые чипы Nvidia через нее попадали клиентам из Китая вопреки экспортным запретам США. Издание связывает Элис Хуанг с китайской разведкой и называет близкой знакомой главы Nvidia. Мы уже подробно писали об этой истории.

Публичные данные пока не доказывают главного: ни того, что секреты Nvidia дошли до Пекина, ни того, что Megaspeed передавала запрещенные к вывозу чипы. Власти Сингапура сообщили, что Элис Хуанг из-за связей с разведкой не изучают, зато проверка самой Megaspeed продолжается. Пекин назвал обвинения необоснованными.

За Хуанга публично вступился президент США Дональд Трамп. На брифинге в Белом доме он рассказал, что созвонился с главой Nvidia и услышал в ответ, что тот понятия не имел о шпионской роли своей знакомой. «Я просто очень хорошо знаю Дженсена и считаю его очень достойным человеком», — сказал Трамп и добавил, что у него все будет в порядке. ФБР, по словам президента, разбирается с чем-то другим, но подробностей не привел.

Впрочем, не все в Вашингтоне разделяют позицию президента США. Главы трех комитетов Палаты представителей Брайан Маст, Джон Мулленаар и Рик Кроуфорд попросили Хуанга прийти на закрытый брифинг (встречу с законодателями без прессы) 18 ноября. Пока это просьба, явку никто не подтвердил. Американские власти ограничивают вывоз в Китай самых мощных ИИ-чипов, и любое подозрение, что они уходят в обход запрета, превращается в политический вопрос.

Квартальный отчет Nvidia выйдет 17 ноября, а днем позже Хуанга просят прийти в Конгресс. Комментаторы предупреждают, что даже сильные результаты не снимут тревогу, пока неясно, чем закончится проверка.