Дженсен Хуанг пообещал удвоить продажи чипов Nvidia в следующем году. Прогноз выглядит эффектно: если Nvidia действительно продаст вдвое больше ускорителей, чем сейчас, то компания за один год нарастит выручку на десятки миллиардов долларов. Акции отреагировали ростом почти до 230 долларов за штуку в тот же день.
Желание Nvidia удвоить продажи понятно, но это не значит, что компания сможет так же быстро выпустить и подключить вдвое больше чипов. Главная проблема — нехватка памяти. Samsung, SK Hynix и Micron уже почти полностью распродали запасы памяти на 2027 год. На следующий день после выступления Дженсена Хуанга акции SK Hynix в США выросли на 7% и достигли рекордного уровня. Спрос на чипы для дата-центров сейчас настолько высокий, что условия и цены задают сами производители памяти. Nvidia и другие крупные клиенты вынуждены конкурировать за поставки, а не просто заказывать нужные объемы.
Второе узкое место серьезнее и решается не за квартал, а за годы — электричество. Каждый новый дата-центр под ускорители Nvidia потребляет столько энергии, сколько небольшой город, и одного факта удвоения поставок чипов недостаточно — клиентам еще нужно найти, где эту энергию взять, охладить оборудование и физически построить здание вокруг него. По оценке Goldman Sachs (один из крупнейших американских инвестиционных банков и финансовых холдингов), к 2030 году миру может понадобиться от 85 до 90 гигаватт новых атомных мощностей просто для того, чтобы прокормить существующий и будущий парк дата-центров. Это заставило Nvidia заняться энергетикой напрямую: компания в паре с AtkinsRealis продвигает атомные проекты для дата-центров, с Valar Atomics прорабатывает вариант с малым модульным реактором для практически безводного дата-центра, а с Microsoft еще в марте запустила программу «ИИ для атомной энергетики», которая должна ускорить согласование и проектирование новых станций с помощью тех же нейросетей, для которых эта энергия и нужна.
Здесь возникает техническая ловушка: чтобы построить достаточно вычислительных мощностей для ИИ, нужно больше энергии, а ускорить согласование и проектирование новых энергетических мощностей компании предлагают с помощью того же ИИ. Скептики справедливо указывают, что нарастить мощности реакторов и подстанций физически сложнее, чем нарастить производство кремниевых пластин — атомный энергоблок нельзя построить за один производственный цикл, а разрешения и инфраструктура растягиваются на годы, тогда как обещание Хуанга привязано к ближайшему году. Аналитики издания ad-hoc-news после его выступления прямо назвали удвоение продаж обещанием с двумя узкими местами — памятью и подстанциями — и указали, что ограничение сместилось: раньше клиенты боролись за доступ к самим чипам, теперь — за возможность их запитать и охладить.
